록히드 마틴(Lockheed Martin) 미국 국방부 우주항공 및 방위 산업을 독점하는 다국적기업

록히드 마틴(Lockheed Martin) 미국 국방부 우주항공 및 방위 산업을 독점하는 다국적 기업

[source: Lockheed Martin Official Site]

[source: Lockheed Martin Official Site]

■ 록히드 마틴

▶업종: 우주항공 및 국방

▶250일 최고가: $442.5322

동사의 사업부문은 항공(전투기), 미션시스템(군용헬기), 우주, 미사일로 구성되어있다. 2019년 연간 매출 비주은 항공 40%, 미션시스템25%, 우주18%, 미사일 17%이다.

2019년 전 부문의 매출이 고르게 성장하였다. 특히 F-35(전투기)프로그램의 개발 계약 규모가 증가로 항공부문 매출액은 237억 달러로 전년 대비 12% 늘었다. 지난 2019년 말에는 미 국방부와 340억 달러 규모의 F-35 라이트닝2 수주 계약을 체결했다. 미사일 부분의 매출 증가율은 20%, 우주 부문은 11%, 미션시스템은 6%이다.

록히드마틴은 주요고객은 미 정부로 , 미 정부향 매출은 전체 매출의 70%에 달한다. 이런 가운데 미 국방부의 예산 확대가 록히드 마틴에 긍정적으로 작용하고 있다, 2020년 미 국방 예산은 전년 대비 220억 달러 증가한 7,380억 달러로 매년 꾸준히 증가세를 보이고 있다.

1.최신뉴스

▶Cowen은 Lockheed Martin(LMT)에 대한 투자의견 Outperform, 목표주가 410달러를 유지했다. Cai von Rumohr 애널리스트는 “17일(수) 동사가 신임 CEO인 James Tailcet를 통화상으로 셀사이드 애널리스트들에게 소개했다”고 전했다.

“Tailcet의 인상적인 이력은 이미 잘 알려져 있으며, 그가 시사한 사업 운영방식은 성공적인 CEO직에 적절한한 것으로 보일 뿐만 아니라 동사가 투자자 및 다른 주요 구성원들과 강한 유대관계를 맺는 데도 적절하다”고 평가했다.

▶Lockheed Martin은 '20년 1분기 실적을 다음과 같이 발표했다.

>매출 156.5억 달러(+9.4% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 5.8억 달러 상회한다.

>GAAP EPS 6.08달러(+1.5% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.28달러 상회한다.

>동사의 주가는 프리마켓에서 1.25% 상승 중이다.

▶NH투자증권은 미군 무기공급 1위 업체인 록히드 마틴의 실적과 관련 저유가와 코로나19 확산으로 인한 영향이 미미하다며 향후 주가 상승이 기대된다고 23일 밝혔다.

최진명 NH투자증권 리서치센터 연구원은 "올해 1분기 매출액이 156억5000만달러로 시장의 예상치를 상회 한다"며 "전반적으로 저유가 및 코로나19 사태에 따른 실적변화는 미미한 것으로 판단한다"고 밝혔다.

이어 "지속적인 성장세로 인해 인력충원 및 생산량 확대가 진행중인 것으로 확인된다"고 밝혔다.

최 연구원은 "항공 부문과 미사일·화력 부문, 우주시스템 부문이 전반적인 실적개선을 주도했다"며 "1분기 영업이익은 21억2000만달러를 기록, 전년 동기 대비 7.1% 감소했지만 이 역시 시장 예상치를 상회한 것"이라고 설명했다.

그는 "회전익·임무시스템 사업부문 수주 70억달러를 포함 F-35, 로켓시스템, FAD인터셉터, MH-60 SEAHAWK 플랫폼 서비스, Trident II 탄도미사일 등 전 사업부문에 걸쳐 안정적인 일감 확보가 확인되고 있고 수주잔고도 전년 동기 대비 8% 증가한 1441억달러로 8분기 연속 증가된 것으로 확인된다"고 밝혔다.

그러면서 "세계적인 경제위기에도 최근 인력 1000명을 신규 채용했고 연내 5000명을 추가 채용할 계획"이라며 "지속적인 성장에 따른 주가 상승이 기대된다"고 말했다.

2.현재 주가/ 대형 IB 평균 적정주가

20.7.6 현재 주가: $ 362.59

대형 IB 평균 적정주가 : $ 441.70

*모닝스타는 : $ 410 (6.18 기준)

3.투자이점 및 투자위험도

3.1 투자이점

▶적정 가치보다 17.9% 낮은 가격에서 거래되고 있음

▶수입은 매 년 4.87% 증가할 것으로 예상됨

▶지난 해 수입은 11.7% 증가하였음

▶2.65%의 높고 안정적인 배당금 지급

3.2 위험도 분석

▶ 부채 수준이 높은 편임

4. PER

▶동사의 PER는 시장 평균 PER인 16.5배보다 낮은 16.4배이며 프리미엄이 많이 낮아진 상태임

5. Future ROE

▶동사의 ROE는 동종 산업 평균 ROE인 12.6%를 훨씬 뛰어 넘는 90.7%의 수입을 얻을 것으로 전망됨

6.연간 수입 성장률

▶동사의 지난 5년 간 수입은 매년 증가하였으며 14.2%를 달성하였다.

7. 재무건정성

▶LMT의 단기자산(19.2B)은 단기 부채(15.6B)를 초과하여 충분한 현금을 보유한다.

▶LMT의 단기자산(19.2B)은 장기 부채(30.1B)보다 작은 수준이다.

8.배당수익률

▶현재 배당수익률은 2.30%이며, 1주당 $9를 지급하고 있으며 17년 째 배당을 꾸준히 지급하고 있어 배당과 성장을 두루 갖춘 성격을 띄고 있다.

9.연간 배당 지불안정성

▶ 배당 지불 안정성: LMT는 지난 10년 동안 배당 컷없이 안정적으로 주주들에게 환원하고 있다.

▶ 배당 증가율: LMT는 지난 10년 동안 꾸준히 배당금을 증가시켜 높은 배당 성장율을 기록하고 있다.

source: 

>kiwoom stock

>Lockheed Martin Official Site

>sys ltd

>informaxkorea  

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